Normalmente sim. Se só a qualidade não bastar, a foto também é reduzida em pixels até caber.
Fotos 3x4 e assinaturas ficam nítidas entre 20 e 50 KB. Fotos muito grandes perdem mais detalhes com limites pequenos.
O JPG gera os menores arquivos para fotos, e a maioria dos formulários aceita esse formato.