Обычно да. Если снижения качества не хватает, фото также уменьшается в пикселях, пока не уложится в лимит.
Фото на документы и подписи остаются чёткими при 20–50 KB. Очень большие фото при маленьком лимите теряют больше деталей.
JPG даёт самые маленькие файлы для фотографий, и его принимает большинство форм.